ETF VN30 vs ETF VN Diamond: So sánh hiệu suất, tracking error và thanh khoản 7 tháng đầu 2026

Trong bức tranh thị trường ETF Việt Nam 7 tháng đầu năm 2026, cuộc đua giữa nhóm bám chỉ số VN30 và nhóm theo chỉ số VN Diamond đang tạo ra sự phân hóa rõ rệt. Theo dữ liệu giao dịch ngày 12/08/2026 từ Yahoo Finance, VFMVN30 ETF (E1VFVN30) đứng ở mức 34.710 đồng, giảm 3,82% từ đầu năm, trong khi DCVFMVN Diamond ETF (FUEVFVND) dừng tại 33.660 đồng với mức giảm sâu hơn nhiều – 12,11%. Bài viết này thực hiện so sánh ETF VN30 và VN Diamond dựa trên hiệu suất, mức độ bám chỉ số (tracking error) và thanh khoản của hai ETF chủ chốt, đồng thời làm rõ các khái niệm dễ gây nhầm lẫn giữa khối lượng giao dịch và dòng vốn quỹ.

So sánh ETF VN30 và VN Diamond: Hiệu suất 7 tháng đầu năm 2026

Diễn biến từ đầu năm đến giữa tháng 8/2026

Xét riêng hai quỹ được quan tâm nhất, số liệu ngày 12/08/2026 cho thấy E1VFVN30 ghi nhận mức lợi suất -3,82% kể từ đầu năm, trong khi FUEVFVND giảm tới -12,11%. Mức sụt giảm của ETF VN Diamond sâu hơn đáng kể so với ETF VN30 trong cùng khoảng thời gian, phản ánh áp lực điều chỉnh tập trung nhiều hơn ở nhóm cổ phiếu có tỷ lệ free-float thấp – nhóm mà chỉ số VN Diamond đại diện.

Diễn biến ngắn hạn: 1 ngày – 1 tuần – 1 tháng

Trên khung thời gian ngắn hạn, hai quỹ cũng cho thấy sự khác biệt: trong phiên giao dịch ngày 12/08/2026, E1VFVN30 tăng 0,64% còn FUEVFVND giảm 0,36%. Tính theo tuần, E1VFVN30 tăng 0,52% và FUEVFVND tăng 0,33%. Đáng chú ý hơn, trong một tháng gần nhất, E1VFVN30 chỉ giảm 0,80% trong khi FUEVFVND giảm tới 3,58%. Như vậy, áp lực điều chỉnh ngắn hạn đang nghiêng hẳn về phía ETF VN Diamond.

Tracking error – Mức độ bám chỉ số của ETF VN30 và ETF VN Diamond

Khái niệm tracking error và tracking difference

Tracking error là độ lệch chuẩn của chênh lệch lợi nhuận giữa quỹ ETF và chỉ số tham chiếu, phản ánh mức độ bám chỉ số của quỹ. Trong khi đó, tracking difference là chênh lệch lợi nhuận tích lũy giữa quỹ và chỉ số. Vì bộ dữ liệu hiện tại không cung cấp giá trị của chỉ số VN30 và VN Diamond, chúng tôi không thể tính toán các chỉ số này một cách chính xác. Thay vào đó, chúng ta có thể quan sát gián tiếp qua chênh lệch hiệu suất giữa các quỹ cùng theo dõi một chỉ số.

Bằng chứng gián tiếp từ nhóm ba ETF VN30

Theo dữ liệu ngày 12/08/2026, nhóm theo chỉ số VN30 gồm E1VFVN30 (-3,82%), SSIAM VN30 ETF (FUESSV30, -0,24%) và KIM Growth VN30 ETF (FUEKIVFS, +2,64%) có kết quả YTD khác biệt đáng kể. Sự phân hóa này cho thấy dù cùng bám một chỉ số, mỗi quỹ có mức độ bám chỉ số khác nhau, chịu ảnh hưởng từ chi phí quản lý, cơ cấu danh mục và thời điểm tái cơ cấu. Điều này nhắc nhở nhà đầu tư rằng hiệu suất của một ETF không hoàn toàn trùng khớp với chỉ số mà nó mô phỏng.

Thanh khoản và “dòng vốn” – cần phân biệt rõ

Khối lượng giao dịch phiên 12/08/2026

Phiên giao dịch gần nhất cho thấy FUEVFVND có khối lượng 154 nghìn chứng chỉ quỹ, cao hơn so với mức 109 nghìn chứng chỉ quỹ của E1VFVN30. Điều này phản ánh mức độ quan tâm và thanh khoản thứ cấp của nhà đầu tư đối với ETF VN Diamond trong ngắn hạn, nhưng không đồng nghĩa với việc dòng vốn đang “đổ vào” quỹ.

Dòng vốn quỹ cần dữ liệu tạo lập/hoán đổi riêng

Dòng vốn quỹ ETF (fund flow) được xác định dựa trên sự thay đổi số chứng chỉ quỹ đang lưu hành (shares outstanding) kết hợp với NAV – tức là hoạt động tạo lập/hoán đổi (creation/redemption) của quỹ. Trong phạm vi bộ dữ liệu hiện có, chúng tôi không có số liệu này, do đó mọi nhận định về dòng vốn vào hoặc rút khỏi E1VFVN30 hay FUEVFVND cần được kiểm chứng thêm từ báo cáo quỹ. Bài viết này chỉ dừng lại ở khối lượng giao dịch trên sàn và không gọi đây là dòng vốn.

ETF VN30 hay ETF VN Diamond: Lựa chọn theo mục tiêu đầu tư

Đặc điểm chỉ số và vai trò trong danh mục

ETF VN30 hướng đến nhóm 30 cổ phiếu có vốn hóa và thanh khoản cao nhất sàn HOSE, thường được xem là lựa chọn phù hợp cho nhà đầu tư muốn tiếp cận rổ cổ phiếu bluechip hàng đầu. Trong khi đó, ETF VN Diamond tập trung vào nhóm cổ phiếu có tỷ lệ free-float thấp, tiềm năng tăng trưởng cao nhưng cũng đi kèm rủi ro biến động lớn hơn. Tùy vào khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn quỹ phù hợp. Nhìn chung, so sánh ETF VN30 và VN Diamond cho thấy mỗi quỹ đều có ưu nhược điểm riêng; việc nắm rõ hiệu suất, tracking error và thanh khoản sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.