Thị trường ETF Việt Nam đang bước vào giai đoạn phân hóa rõ rệt khi bộ đôi quỹ lớn nhất là VFMVN30 ETF (E1VFVN30) và DCVFMVN Diamond ETF (FUEVFVND) cho thấy những diễn biến trái chiều. Tính đến ngày 28/08/2026, E1VFVN30 chỉ giảm 1.16% từ đầu năm trong khi FUEVFVND giảm tới 8.67%; tuy nhiên FUEVFVND lại dẫn đầu đà phục hồi với mức tăng 7.83% trong một tháng trở lại đây. Bài viết dưới đây sẽ tập trung so sánh ETF VN30 và VN Diamond – hai quỹ ETF nội địa lớn nhất – về hiệu suất, thanh khoản và chiến lược phù hợp cho từng nhóm nhà đầu tư giữa năm 2026, dựa trên dữ liệu mới nhất từ Yahoo Finance.
1. Bức tranh ETF Việt Nam giữa năm 2026
1.1. E1VFVN30 và FUEVFVND – hai chỉ số, hai triết lý
E1VFVN30 là ETF đầu tiên tại Việt Nam mô phỏng chỉ số VN30 – nhóm 30 cổ phiếu có vốn hóa và thanh khoản lớn nhất sàn HSX. Ngược lại, FUEVFVND theo đuổi chỉ số VNDiamond, bộ lọc cổ phiếu theo các tiêu chí chất lượng – tăng trưởng – biến động giá thấp, vì vậy cơ cấu danh mục thiên về các cổ phiếu ngân hàng và bán lẻ. Khác biệt về cấu trúc này khiến hiệu suất hai quỹ có thể lệch nhau đáng kể trong từng giai đoạn thị trường.
1.2. Bối cảnh tháng 09/2026
Theo dữ liệu giao dịch mới nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam, các ETF nội đang có sự phục hồi tốt trong ngắn hạn, dù bức tranh từ đầu năm vẫn còn nhiều thách thức. Trạng thái trái chiều giữa VN30 và VNDiamond đặt ra câu hỏi: nhà đầu tư nên ưu tiên chỉ số truyền thống hay chỉ số chất lượng? Để giải đáp, chúng ta cần so sánh ETF VN30 và VN Diamond một cách chi tiết.
2. So sánh ETF VN30 và VN Diamond: Hiệu suất ai đang chiếm ưu thế?
2.1. Số liệu cập nhật ngày 28/08/2026
Dưới đây là các chỉ số hiệu suất đáng chú ý của hai ETF (nguồn: Yahoo Finance, phiên 28/08/2026):
- E1VFVN30: giá 35.670 đồng, tăng 2.35% trong tuần, +5.85% trong tháng, YTD –1.16%, khối lượng 531.000 CCQ.
- FUEVFVND: giá 34.980 đồng, tăng 2.28% trong tuần, +7.83% trong tháng, YTD –8.67%, khối lượng 225.000 CCQ.
Như vậy, xét từ đầu năm, E1VFVN30 đang bảo toàn tốt hơn nhờ mức giảm chỉ hơn 1%, trong khi FUEVFVND chịu áp lực điều chỉnh sâu hơn. Nhưng nếu chỉ nhìn vào một tháng gần nhất, FUEVFVND đang phục hồi nhanh hơn với biên độ +7.83% so với +5.85% của E1VFVN30.
2.2. Tracking error ETF Việt Nam – yếu tố không thể bỏ qua
Tracking error là thước đo mức độ bám chỉ số của quỹ ETF. Một quỹ có tracking error thấp sẽ phản ánh chính xác diễn biến chỉ số, giúp nhà đầu tư dễ dự đoán hiệu suất. Với các ETF nội địa như E1VFVN30 hay FUEVFVND, tracking error thường chịu ảnh hưởng bởi chi phí quản lý, phương pháp tái cân bằng và thanh khoản cổ phiếu cấu thành. Để nắm rõ mức độ bám chỉ số của từng quỹ, bạn có thể tham khảo công cụ so sánh ETF của etf.com.vn.
3. Thanh khoản: yếu tố quyết định trải nghiệm giao dịch
3.1. Khối lượng giao dịch ngày 28/08/2026
Ở phiên giao dịch gần nhất, E1VFVN30 ghi nhận 531.000 CCQ được khớp lệnh, cao hơn đáng kể so với 225.000 CCQ của FUEVFVND. Khối lượng cao đồng nghĩa với độ khớp lệnh tốt hơn, chênh lệch giá mua – bán hẹp hơn, từ đó giảm chi phí giao dịch cho nhà đầu tư.
Cần lưu ý rằng khối lượng giao dịch trên sàn là chỉ số phản ánh thanh khoản thứ cấp, không phải dòng vốn tạo lập/hoán đổi chứng chỉ quỹ. Vì vậy, một quỹ có khối lượng giao dịch lớn chưa chắc đã có dòng tiền ròng vào mạnh trong kỳ.
3.2. Bài học thanh khoản từ FUEKIVFS
Trong cùng ngày, KIM Growth VN30 ETF (FUEKIVFS) ghi nhận mức tăng tới 6.95% – cao nhất bảng – nhưng khối lượng giao dịch chỉ ở mức 0K CCQ theo dữ liệu công bố. Điều này cho thấy với các quỹ có thanh khoản mỏng, một khớp lệnh nhỏ cũng có thể tạo biến động giá lớn, khiến nhà đầu tư khó thoát vị thế ở mức giá hợp lý.
4. Chiến lược nào phù hợp trong tháng 09/2026?
4.1. Khi nào nên ưu tiên ETF VN30?
ETF bám chỉ số VN30 như E1VFVN30 phù hợp với nhà đầu tư muốn tham gia rổ cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường. Nếu bạn kỳ vọng nhóm ngân hàng, chứng khoán, thép – vốn chiếm tỷ trọng lớn trong VN30 – sẽ dẫn dắt thị trường, thì đây là lựa chọn hợp lý. Ngoài ra, thanh khoản cao của E1VFVN30 giúp việc mua bán dễ dàng, đặc biệt với nhà đầu tư ngắn hạn.
4.2. Khi nào nên ưu tiên ETF VNDiamond?
Ngược lại, FUEVFVND phù hợp với nhà đầu tư dài hạn, ưa thích các doanh nghiệp có chất lượng cao, tỷ suất lợi nhuận ổn định và biến động thấp. Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh như nửa đầu 2026, chỉ số VNDiamond đã cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn khi dòng tiền quay trở lại. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chấp nhận thanh khoản thấp hơn so với E1VFVN30.
Cuối cùng, việc so sánh ETF VN30 và VN Diamond không có đáp án tuyệt đối. Tùy vào khẩu vị rủi ro, thời gian đầu tư và kỳ vọng thị trường, bạn có thể chọn một hoặc kết hợp cả hai để tối ưu danh mục. Hãy thường xuyên theo dõi tin tức ETF và cập nhật số liệu mới nhất để đưa ra quyết định phù hợp.